ดีลสะเทือนวงการ! เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2567 บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF และบริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ INTUCH ได้ประกาศมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท เพื่อเสนอต่อที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นในวันที่ 3 ตุลาคม 2567 พิจารณาอนุมัติแผนการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในไตรมาส 2 ของปี 2568
- – CCCS กดเบรกดีล Grab ควบรวม Trans-cab หวั่นผูกขาดแอปฯเรียกรถ
- – TRIS Rating ยืนยันเครดิต “A” หุ้นกู้ บางจาก คาดการณ์แนวโน้ม “Stable”
ดีลนี้ใหญ่แค่ไหน? มูลค่ารวมของธุรกรรมสูงถึง 2.6 แสนล้านบาท ถือเป็นหนึ่งในการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดทุนไทย
ทำไมต้องควบรวม? ทั้งสองบริษัทระบุเหตุผลหลักคือต้องการลดความซับซ้อนของโครงสร้างการถือหุ้น และความซ้ำซ้อนของการเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการธุรกิจ และสร้างความคล่องตัวในการดำเนินงาน นอกจากนี้ ยังเป็นการเพิ่มความหลากหลายทางธุรกิจ จากเดิมที่ INTUCH เน้นหนักไปที่ธุรกิจโทรคมนาคมผ่านการถือหุ้นใหญ่ในบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ไปสู่ธุรกิจพลังงาน โครงสร้างพื้นฐาน และดิจิทัลครบวงจร
กัลฟ์ อินทัช รวมกันในชื่อใหม่ NewCo
ใครได้ใครเสีย? หลังการควบรวม ผู้ถือหุ้น INTUCH จะได้รับหุ้นใหม่ของ NewCo (บริษัทใหม่ที่เกิดจากการควบรวม) ในอัตรา 1 หุ้นเดิม ต่อ 1.69335 หุ้นใหม่ ขณะที่ผู้ถือหุ้น กัลฟ์ จะได้รับ 1 หุ้นเดิม ต่อ 1.02974 หุ้นใหม่ นอกจากนี้ INTUCH ยังเตรียมจ่ายเงินปันผลพิเศษให้ผู้ถือหุ้นในอัตรา 4.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็นมูลค่ารวมกว่า 1.4 หมื่นล้านบาท
ผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น INTUCH ผู้ถือหุ้น INTUCH จะได้รับประโยชน์จากเงินปันผลพิเศษ และยังมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นในระยะยาวจากการที่ NewCo มีธุรกิจที่หลากหลายและมีศักยภาพในการเติบโตสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นบางรายอาจได้รับผลกระทบหากได้รับจัดสรรหุ้นในปริมาณที่ไม่สามารถซื้อขายบนกระดานหลักได้ (หุ้น Odd Lot) ซึ่งอาจมีสภาพคล่องในการซื้อขายน้อยกว่า
ผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น GULF ผู้ถือหุ้น GULF จะได้รับประโยชน์จากการที่ NewCo มีธุรกิจที่หลากหลายและมั่นคงมากขึ้น รวมถึงโอกาสในการเติบโตในธุรกิจใหม่ ๆ เช่น ธุรกิจโทรคมนาคมและดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้น กัลฟ์ อาจได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ลดลง เนื่องจาก NewCo อาจมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่เปลี่ยนไป
การควบรวมกิจการครั้งนี้จะส่งผลให้เกิดบริษัทขนาดใหญ่ที่มีความหลากหลายทางธุรกิจมากขึ้นในตลาดทุนไทย ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อภาพรวมของตลาดทุน อย่างไรก็ตาม อาจมีผลกระทบต่อสภาพคล่องของหุ้น INTUCH และ GULF ในระยะสั้น เนื่องจากความไม่แน่นอนของการทำธุรกรรม
ผลกระทบต่อพนักงาน ทั้งสองบริษัทระบุว่าจะดูแลพนักงานอย่างดีที่สุด และจะร่วมกันวางแผนและกลยุทธ์เพื่อให้การควบรวมกิจการเป็นไปอย่างราบรื่น
NewCo จะกลายเป็นหนึ่งในผู้นำด้านพลังงาน โครงสร้างพื้นฐาน และดิจิทัลในระดับภูมิภาค โดยมีธุรกิจที่หลากหลาย ครอบคลุมตั้งแต่การผลิตไฟฟ้า การจัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติ การบริหารจัดการท่าเรือ ไปจนถึงธุรกิจโทรคมนาคมและดิจิทัล ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งและโอกาสในการเติบโตในอนาคต
โดยภายหลังการควบรวมกิจการระหว่าง บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ INTUCH และ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF แล้ว NewCo จะกลายเป็นกลุ่มบริษัทพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานแบบบูรณาการและดิจิทัลระดับภูมิภาค โดยมีธุรกิจหลัก 2 กลุ่ม ได้แก่
- ธุรกิจพลังงาน โครงสร้างพื้นฐานและสาธารณูปโภค
- ธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ มีโรงไฟฟ้าทั้งในประเทศไทย โอมาน และสหรัฐอเมริกา
- ธุรกิจพลังงานหมุนเวียน เช่น โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานลม ชีวมวล ขยะ และพลังน้ำ
- ธุรกิจก๊าซ เช่น โครงการจัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติทางท่อ โครงการท่าเรือก๊าซและสถานีรับ-จ่ายก๊าซธรรมชาติเหลว และโครงการจัดหาและค้าส่งก๊าซธรรมชาติ
- ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานและสาธารณูปโภค เช่น โครงการทางหลวงพิเศษระหว่างเมือง โครงการพัฒนาท่าเรือ โครงการบริหารจัดการท่าเทียบเรือ และโครงการระบบจำหน่ายกระแสไฟฟ้าและระบบผลิตน้ำเย็น
- ธุรกิจดิจิทัล
- ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคมและเทคโนโลยีอัจฉริยะ ผ่านบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ครอบคลุมถึงบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ บริการอินเทอร์เน็ตบ้านความเร็วสูง บริการสำหรับลูกค้าองค์กร และบริการดิจิทัลเซอร์วิส
- ธุรกิจดิจิทัลอื่นๆ เช่น ธุรกิจโทรคมนาคมผ่านดาวเทียม ภายใต้ บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM ธุรกิจศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ธุรกิจศูนย์ข้อมูล และธุรกิจคลาวด์
การควบรวมกิจการระหว่าง GULF และ INTUCH ถือเป็นอีกหนึ่งก้าวสำคัญของภาคธุรกิจไทย ซึ่งสะท้อนถึงการปรับตัวและมองหาโอกาสในการเติบโตในยุคดิจิทัลและพลังงานสะอาด อย่างไรก็ตาม ดีลนี้ยังมีความเสี่ยงและความท้าทายที่ต้องติดตามต่อไป โดยเฉพาะผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นและพนักงานของทั้งสองบริษัท รวมถึงผลกระทบต่อภาพรวมของตลาดทุนไทย
#อินทัช #กัลฟ์ #ควบรวมกิจการ #ADVANC #THCOM #ตลาดทุน #เงินปันผล #INTUCH #GULF #NewCo